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INVESTIR EN ACTIONS COTÉES OU NON-COTÉES : QUELLES DIFFÉRENCES ?

Le fait d’investir dans une entreprise peut impliquer des choses très différentes selon le type de sociétés. Surtout, la démarche n’est pas du tout la même s’il s’agit d’actions cotées ou non-cotées. L’équipe Tudigo vous présente ici l’essentiel à savoir.


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REPRENONS LES BASES...


Une action est un titre de propriété, émis par les sociétés par actions (en l’occurrence la société anonyme (SA), la société par actions simplifiée (SAS) et la société en commandite par actions (SCA)), qui représente une fraction du capital social et constate les droits de l'actionnaire dans la société, d'intervenir dans la gestion et d'en retirer potentiellement un revenu appelé dividende.


Lorsqu’une société décide de proposer au public des titres financiers, tout ou partie du capital social, divisé en actions, est proposé à des investisseurs via deux biais, le côté ou le non-côté : 

→ Le marché financier. Les actions sont alors dites « cotées ».

→ En dehors d’un marché financier et par conséquent en relation directe avec l’entreprise : c’est le cas des actions non-cotées. Elles ne font pas l’objet d’une cotation sur le marché boursier. Elles sont détenues par des investisseurs qui ont décidé de souscrire directement au capital de l’entreprise, souvent par le biais du contact direct avec le dirigeant ou des membres de l’équipe dirigeante ou lors d'une augmentation de capital.


 

LES PRINCIPALES DIFFÉRENCES

Le type d'entreprise

Les actions non-cotées concernent généralement des entreprises de plus petite taille que les actions cotées : ce sont des PME (petites et moyennes entreprises) et des ETI (entreprises de taille intermédiaire), souvent détenues par les dirigeants-propriétaires ou leur famille, qui émettent ces actions non-côtées lors de leur constitution ou d’une augmentation de capital.

 

La liquidité des titres

Tandis que l’achat/vente d’actions cotées se fait relativement rapidement sur le marché boursier, la liquidité des actions non-cotées est moindre. L’acquisition se fait principalement de gré à gré entre deux parties et est souvent issue d’une négociation.

 

La détermination du prix

Le prix des actions cotées varie en fonction de l’offre et la demande sur le marché boursier. Dans le cas des actions non-cotées, il est possible de faire appel à un spécialiste qui estimera une valeur en fonction de la santé de l’entreprise. Un ensemble de méthode vont alors aboutir à une valorisation qui sera le point clé de la négociation.

 

L'information disponible

Le prix des actions cotées est consultable à tout moment et de façon instantanée. Surtout, les entreprises cotées en Bourse sont légalement tenues de publier un grand nombre de documents, ce qui n’est pas le cas pour celles non-cotées.

 

ET LA DOCUMENTATION SUR LES SOCIETÉS NON-COTÉES ?


Trouver de la documentation sur les entreprises cotées est facile. Ces dernières rendent accessible un grand nombre d’informations qui sont en plus analysées par des journaux spécialisés : leur rapport annuel, leur chiffre d’affaires, leur résultat et leurs états financiers en général.


Investir dans une société non-cotée implique généralement de faire confiance au dirigeant sur les informations qu’il donne et surtout de les analyser soi-même. C’est cette barrière que Tudigo, agréé Conseiller en Investissement participatif, fait disparaître. Nos experts financiers se chargent de regrouper, analyser et synthétiser les informations pour vous éclairer objectivement sur les perspectives de l’entreprise.


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QUELLE(S) GRATIFICATION(S) ?


Lorsqu’on investit dans une entreprise cotée via le marché boursier, les liens avec cette dernière sont très faibles et on prévoit généralement de revendre les titres avec une plus-value dans un temps relativement court : en somme, l’objectif est purement financier.


En investissant dans une PME non-cotée ou une ETI non-cotée, non seulement il y a un retour sur investissement d’ordre financier, mais il y a aussi un retour « humain ». Un bénéfice majeur avancé par nos investisseurs est de participer à l’économie en favorisant la création d’emplois et de richesses des PME locales. En une phrase : Le non-côté donne du sens à votre épargne.

Aussi, vous pouvez prendre part à cette aventure entrepreneuriale et nouer une relation privilégiée avec les dirigeants. Si vous le souhaitez, vous pouvez participer aux assemblées générales en étant actionnaire, proposer vos idées, échanger avec le porteur de projet et partager votre expérience.


 

LES AVANTAGES FISCAUX ?


Investir en actions cotées comme non-cotées via un PEA ou PEA-PME peut vous permettre de bénéficier d’avantages fiscaux. L’exonération fiscale sur les plus-values relatives à la revente des parts fonctionne de façon identique dans les deux cas.


Ce qu’il faut surtout savoir concernant les différences d’avantages fiscaux, c’est qu’investir dans des PME non-cotées rentre dans le cadre du dispositif IR-PME de défiscalisation. En effet, vous pouvez réduire votre Impôt sur le Revenu à une hauteur comprise entre 18% et 25% du montant investi dans une PME non-cotée (dans la limite de 50 000 € de versements par année pour une personne seule, 100 000 € pour un couple, avec un report possible sur les années suivantes).



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NE PAS OUBLIER DE LIMITER LES RISQUES


Que l’investissement concerne une entreprise cotée ou non-cotée, cette démarche comporte des risques. Concernant les actions non-cotées, étant donné qu’il n’existe pas de marché réglementé sur lequel revendre les titres, le risque d’illiquidité peut sembler d’autant plus grand. Le risque de faillite des PME est également à prendre en compte, et c’est d’ailleurs ce qui explique l’importance du potentiel de gains.


C’est pourquoi nous vous rappelons qu’il ne faut pas mettre tous vos œufs dans le même panier ! Ces investissements doivent venir en diversification de votre patrimoine et pour une somme dont vous n'avez pas immédiatement besoin.


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NOS OPPORTUNITÉS D'INVESTISSEMENT EN COURS

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Investissement
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Etiquette Patrimoine & tourisme
Location Paris (75)
objAtteint 1er objectif dépassé
FairMoove

Fondé par Jean-Pierre Nadir, FairMoove est le 1er portail du voyage responsable.

951 684€
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Location Nanterre (92)
objAtteint 1er, 2e objectifs dépassés
Sami

Sami est la plateforme climat qui aide les entreprises à mesurer puis réduire leurs émissions carbone.

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    De 300 000€ à 3 000 000€
2 163 984€
Récoltés
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Cloture dans
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Location Versailles (78)
objAtteint 1er objectif dépassé
La Brasserie du Roi

La microbrasserie versaillaise 100% bio & artisanale à l'ambition nationale.

  • Montant recherché
    De 350 000€ à 570 000€
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    Lock
  • Ticket minimum
    Lock
414 281€
Récoltés
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Tictactrip

Tictactrip a développé une technologie unique qui en fait LA plateforme de réservation de trajets éco-responsables

  • Montant recherché
    De 950 000€ à 1 400 000€
1 049 555€
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Etiquette Bière, vins et spiritueux
Location Le Bourget du Lac (73)
objAtteint 1er objectif dépassé
Adopte Un Brasseur

La Marketplace partenaire des brasseries artisanales françaises, qui les connecte en direct à leurs clients B2B et B2C

  • Montant recherché
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  • Défiscalisation
    Lock
  • Ticket minimum
    Lock
322 014€
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Location Aulnay sous bois (93)
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Debongout

Debongout ambitionne de devenir le leader sur la vente en ligne d’objets de décoration et d’ameublement en Europe

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Etiquette Technologie
Location Nice (06)
Dishop

La 1ère solution de livraison en marque blanche au service des restaurateurs.

  • Montant recherché
    De 400 000€ à 600 000€
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Location Marseille (13)
Bebel

Bebel est une marque digitale spécialiste des accessoires de mode pour bébés et de sacs à langer pour parents branchés.

  • Montant recherché
    De 149 000€ à 301 000€
90 310€
Récoltés
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Premiers
jours
Etiquette Santé et bien-être
Location Neuilly sur Seine (92)
objAtteint 1er objectif dépassé
OMA & ME

OMA & ME ambitionne de devenir la marque leader en ligne et en pharmacie des produits capillaires naturels

  • Montant recherché
    De 600 000€ à 1 000 000€

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